Topic: 投资理财系列之再谈投资风险 @蒙特利尔华人论坛:蒙特利尔枫下论坛 The Rolia Forum of Montreal

补遗上面的例子告诉我们，只要适当的组合（如上例，ＳＨＡＲＰ RATIO=3.8)，完全可建立一个风险调整回报比Resolute Growth（SP=2.14) 要好的投资额组合.

风险警告:上述内容不代表投资建议.风险自负. -jim366(金); 2006-3-29 {183} (#2871779@0)
补充一句，概率统计等数理方法只是一种武器，千人千种用法。西方人凡事喜欢量化，但究竟如何防范风险，光靠这些数字是不够的。个人认为数字是果不是因。若是不明此理，就可能错慧金兄美意了。 -nice_0209(浮木); 2006-3-29 (#2871792@0)

这个我最弱.金兄这个计算结果让我眼睛一亮.只是想求证一下,如果找三个收益风险都最大的来组合,RISK也会同样显著下降呢? -santy(santy); 2006-3-29 (#2871947@0)

用文西介绍的方法计算的.参见连接.其实数学的原理还是简单的.但文西一文启发我用EXCELL实现很方便.当然对于在专业单位,他们都有现成的软件计算.我们散户用EXCELL对3~5个FUNDS的计算量还是可接受的. -jim366(金); 2006-3-29 (#2871940@0)

这个我最弱.金兄这个计算结果让我眼睛一亮.只是想求证一下,如果找三个收益风险都最大的来组合,RISK也会同样显著下降呢? -santy(santy); 2006-3-29 (#2871950@0)

这个例子说明用三个FUND的组合可以得到的PORTFOILIO的RISK可降低.若注意选择相关系数小,或0或负,若REIT于IT的COR为负,则系统PORTFOLIO的RISK还可大大降低. -jim366(金); 2006-3-29 (#2871997@0)

有兴趣的朋友,不妨做个EXCELL,调整调整三个FUNDS的比例,看看有什么变化,其结果很Amazing!, 最优组合的结果就出来了,叫什么EFFICIENT-FORNTIER -jim366(金); 2006-3-29 (#2871920@0)

:D I know that, sorry just pointed out ur mis-spelling:P -lizpan(雪后多伦多); 2006-3-29 (#2871957@0)

没全看明白....我一般考虑两点:
1. 基本面: 不同的Assests。
2. 数据统计(技术)面: 不同Assets的Standard Deviation(即你说的"风险")和Beta，然后用Monte Carlo模型算出结果。 -pigking(铁头猪王); 2006-3-29 {153} (#2871926@0)

还是你利害,MONTEＣＡＲＬＯ模拟都用上了．借问一句：从那可得到ＭＣ的软件？有ＦＲＥＥ的吗？ -jim366(金); 2006-3-29 (#2871961@0)

这个软件好像只能取US的MF/Stock Data啊？能下载加拿大的MF history data吗？ -fqca1999(大脑袋); 2006-3-29 (#2872679@0)

用将FUNDS的历史数据用EXCELL列表,然后用COR功能就可得当协方差.然后用文西介绍的方法可计算出PORTFOLIO的RISK. -jim366(金); 2006-3-29 (#2871982@0)

师父领进门，修行看个人。推荐两本书:
1. The Four Pillars of Investing
2. The Intelligent Assest Allocator -pigking(铁头猪王); 2006-3-29 {82} (#2871978@0)

Mark，Investment/Risk Analysis. -lizpan(雪后多伦多); 2006-3-29 (#2871981@0)
这就是所谓的Modern Portfolio Theory，相关理论得过诺贝尔奖。 -pigking(铁头猪王); 2006-3-29 (#2871984@0)
谢谢! 第二本读过.第一本没有.想法看看 -jim366(金); 2006-3-29 (#2871989@0)

mark. -hmh(H&M); 2006-3-29 (#2872063@0)
Great summary. one minor addition, for emerging market, the return distribution may not be normal - actually it has fat tail and negatively skewed - so the Sharpe Ratio may be less meaningful. -barbarian(懒人); 2006-3-29 (#2872067@0)
请推荐几本作option的书？本人从未碰过option，没有什么常识? Thanks. -hmh(H&M); 2006-3-29 (#2872200@0)
写的不错.但是太过于简单的数字化,有时会妨碍我们挑选最适合自己的基金.仅用RISK, BETA,SHARP RATIO不能很正确的反应其风险.你使用几年的RISK, BETA有关.同时应参照具体基金ASSET错就错ALOCATION和CASH组成和结构等综合分析研究.还有基金受指数依赖性和在UPMARKET,DOWNMARKET的表现.如你所说CI Signatur CAD Resouces风险比IUNIT 60 CANADIAN EUQITY INDEX高,但就目前市场看我人为相反.指数之所以走强依赖于能源和自然资源股走高,它们是目前市场的龙头和人气所在, 它们走弱指数将走底,大多数基金也将走底. -chunguimeng(chunguimeng(春闺梦)); 2006-3-30 {257} (#2873708@0)

这也是以前我说的CI Signature Canadian Resource风险系数是0. -chunguimeng(chunguimeng(春闺梦)); 2006-3-30 (#2873718@0)

"CI Signature Canadian Resource风险系数是0". 也许容易引起误解.风险系数是0,等于说它的成长是线性直线.显然是不实际的. 投资除了GIC类似的是Guarantee外,其它的都存在风险 -jim366(金); 2006-3-30 (#2875093@0)

金兄误解了. 我的意思是今年收益不会是负数. -chunguimeng(chunguimeng(春闺梦)); 2006-3-30 (#2875124@0)
金兄, 拜读大作, 收益非浅, 非常钦佩您的渊博知识和谦恭态度, 多谢. 刚入门, 不好意思问个浅问提？在哪能找到风险系数或直接找到SHARP　ＲＡＴＩＯ? 　我最近溜览ＭＯＲＮＩＮＧSTAR 和GLOBEFUND, 另刚开始读有关的书籍, 请推荐有关网址。另外，我在SUN　ＬＩＦＥ买了写ＧＲＯＵＰ　ＲＲＳＰ，选择有限，　但其信息在公开网站找不到，请指导。　多谢。 -stevenlu(抛砖引玉); 2006-3-31 {234} (#2875583@0)

您过奖了.我也是在学习中. 附上春兄介绍的一个网叶.其Volatility Measures栏目就是你所需要的.Standard Deviation 就是RISK -jim366(金); 2006-3-31 (#2875663@0)

我也同意没有必要过於数字化。原则了解各个asset class之间的correlation就可以了。比如各个地域的equilty(加拿大，美国，和international)现在往往联系很紧，而real estate类就和equity类比较没有联系。Alternative investments (hedge funds)比较独立。又比如，利息上升，对equity, 常规bond, real estate统统都是负面影响，只有real-return bond和money market不同。根据这样的原则决定asset allocation就可以了。 -dusk(古道西风); 2006-3-30 {198} (#2874040@0)

@Montreal